一个月豪掷637亿!光伏龙头快马加鞭布局,锁定20.36万吨硅料

本文来源:时代周报 作者:何明俊

光伏龙头再现大手笔操作。

3月21日盘后,隆基股份(601012.SH)公告称,公司向通威股份约定采购20.36万吨多晶硅料,具体订单价格月议。按当前市场价格预估,本合同总金额约442亿元,约占公司2020年度审计营业成本的107.42%。采购合同是基于双方2020年9月25日达成的《合作协议》签订的日常经营性长单采购合同。

《合作协议》显示,双方以每年10.18万吨多晶硅料的交易量为基础目标,隆基股份硅料需求优先从通威股份采购,通威股份硅料优先保障供给隆基股份。而双方合资公司永祥新能源一期高纯晶硅项目实际年产能3.5万吨,通威股份拟对其进行增资扩产,扩产后设计年产能7.5万吨,隆基股份同意保持15%持股比例同步增资;隆基股份拟参股投资云南通威(通威股份保山4万吨高纯晶硅项目实施主体),参股后持股比例49%。

这一番操作下来,光伏产业链两大龙头实现“双赢”合作。隆基股份获得稳定的硅料供应,而通威股份则可保证未来多晶硅料的出货量。

豪掷442亿元,锁定此后2年的多晶硅料供应,隆基股份对光伏市场需求颇为自信。

“到2030年光伏每年全球新装机容量到1000GW,很多人都觉得激进。现在站在碳中和角度倒推,到2030年每年1000GW是不够的,只有每年1000-1500GW连续安装30年才能匹配碳中和需要。而从光伏组件安装后的第31年起,需要更换在第一年安装的组件,这将促使光伏成为一个每年需求量超过 1000GW的持续增长的行业。”3月22日,一位接近隆基股份的知情人士向时代周报记者解读百亿锁定硅料供应背后的商业逻辑。

月内豪掷637亿

2022年3月尚未结束,隆基股份已先行豪掷百亿扩产锁料。

3月7日,隆基股份宣布上调硅片产能,将曲靖(二期)单晶硅片项目投资规模由年产20GW变更为30GW。按照2021年底110GW的硅片产能计算,此次扩产将使隆基股份硅片产能扩张至140-150GW。

上调硅片产能一周后,隆基股份斥巨资打造新的生产项目。

3月14日,隆基股份披露与鄂尔多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府于12日签订的《投资合作协议》。协议显示,公司建设年产20GW单晶硅棒和切片项目预计投资金额76亿元、年产30GW高效单晶电池项目预计投资金额103亿元、年产5GW高效光伏组件项目预计投资金额16亿元。上述各项目投产时间不超过6个月,达产时间不超过24个月。项目合计投资约195亿元。

隆基股份方面表示,本次签订的项目投资协议符合公司的未来产能规划,有利于公司充分发挥技术和产品领先优势,抢抓光伏市场发展机遇,进一步提升公司产能规模,不断提高市场竞争力。

如若算上日前披露的442亿元多晶硅料采购合同,仅2022年3月,隆基股份已在投资扩产、原料供应等方面豪掷637亿元。值得注意的是,光伏企业从2020年至2021年10月扩产资金不过600亿元。

据时代周报记者了解,隆基股份希望硅片产业可维持45%的市场份额、组件环节实现30%的市场份额。财信证券指出,截至2021年末,估算隆基股份硅片产能105GW、电池片产能40GW、组件产能60GW,在建及规划扩建硅片产能超过50GW,预计本次长单采购可保障超过70GW硅片的硅料供应,支持公司的产能扩张行动。

行业需求旺盛

光伏龙头斥巨资投资扩产与行业景气度的提高息息相关。

3月21日,国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据。截至2月底,全国发电装机容量约23.9亿千瓦,同比增长7.8%。其中,风电装机容量约3.3亿千瓦,同比增长17.5%;太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦,同比增长22.7%。

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华曾公开表示,在巨大国内光伏发电项目储备量推动下,2022年新增光伏装机规模或将增至75GW以上,大约在75-90GW左右。该数值相较于国家能源局“2021年全国光伏新增装机约55GW”的数据,同比增长36%-64%。预计2022-2025年,我国年均新增光伏装机将达到83-99GW。

根据工信部数据,2021年中国光伏行业多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到50.5万吨、227GW、198GW、182GW,同比增长27.5%、40.6%、46.9%、46.1%。而国内旺盛的市场需求,令企业不得不将部分去年订单移至今年才能完成生产。

“今年国内需求太火热,今年一季度的产能一部分是完成去年四季度的订单,另一部分则是新增订单。”上述知情人士表示,随着光伏应用场景的不断扩展,硅片、组件、集中式电站、分布式业务等方面都将成为光伏企业竞相角逐的领域。“尤其是分布式光伏,这将成为各公司新的增长极。”他补充道。

对于光伏企业而言,要满足旺盛的行业需求,原材料的价格仍然是尚需解决的问题。

国海证券研报指出,进入2022年,硅料价格高位企稳,国产硅料价格稳定在240元/千克左右。海内外主要厂商硅料有效产能约57.3万吨,预计到2022年底可新增产能约29.7万吨,较2021年增长约51.8%。EnergyTrend认为到2022Q3及Q4,硅料满足下游装机需求后或仍有余量。

光伏产业处于快速变革期,产业链各环节成本有望继续下降。随着新型电池技术推广,电池转换效率有望进一步提升,带动光伏电站投资成本下降。除国内市场外,时代周报从多位业内人士处了解到,光伏企业对海外市场的重视程度正不断提高,特别是俄乌局势影响下,不少国家加强本国新能源建设的必要性预期在逐步加强。

目前,多家券商机构对隆基股份仍然维持“增持”评级。3月22日,隆基股份报收80.49元/股,跌2.54%。一步提升,带动光伏电站投资成本下降。除国内市场外,时代周报从多位业内人士处了解到,光伏企业对海外市场的重视程度正不断提高,特别是俄乌局势影响下,不少国家加强本国新能源建设的必要性预期在逐步加强。

目前,多家券商机构对隆基股份仍然维持“增持”评级。3月22日,隆基股份报收80.49元/股,跌2.54%。